从咱们构建的AI轮动强度蓄意来看，本轮AI行情仍有扩散空间。咱们通过狡计AI50大细分地点近5日涨跌幅名次日度变动的所有值并加总，构建AI轮动强度蓄意，用于量化推测AI板块里面的轮动速率。当轮动强度拘谨，代表市集对部分地点变成共鸣，板块迎来干线行情；而当轮动强度上行时，则指向干线发散、板块里面轮动加速，市集愈加温雅低位行业的轮动扩散契机。

从TMT指数与轮动强度的相关来看，历轮AI行情呈现显著的“纠合式上升、轮动式篡改”的演绎轨则。每当AI里面轮动拘谨、干线共鸣变成后，板块不竭会迎来全体上行；而每当轮动强度拘谨至较低的阈值、指向少数细分地点共鸣过于一致之后，市集就和会过里面轮动和高下切换的神志篡改、消化，带动轮动强度开动回升，行情全体也参加休整阶段。

刻下轮动强度与历轮行情见顶时比拟仍不算顶点，后续仍具备扩散空间。4月以来，市集关于算力硬件的景气共鸣捏续凝华，小九直播里面轮动强度迎来拘谨，干线共鸣带动行情朝上。不外，与25年以来历次AI行情见顶时（25年2月DeepSeek行情、25年10月算力行情、26年头中卑劣行情）的轮动强度比拟，刻下并未走向顶点，标明本轮AI行情全体仍处于一个板块里面有序轮动的偏健康景象，并未拘谨“缩圈”至少数局部地点，从此后续行情仍具备里面扩散演绎的基础。

扩散方朝上，外洋映射关于A股投资契机的提醒效用愈发权贵。为此，咱们精选巨匠上市龙头，构建了掩盖六大科技板块（东谈主工智能、贸易航天、机器东谈主、智能驾驶、立异药、脑机接口）、52大细分地点的国内与外洋股价映射指数，如期进行追踪比较。从历史发扬来看，海表里指数走势和拐点具有较强的有关性。

以前一周，国内半导体产业链（材料建筑、EDA、芯片封测、模拟芯片、存储）等地点发扬相较于外洋更好，而外洋算力（光模块、交换机、GPU、液冷散热）、中游功绩、贸易航天等相较于外洋公司仍有进一步扩散上升的空间。

以前一个月，国里面分半导体产业链（材料建筑、封测、模拟芯片、EDA）、电源建筑、光纤光缆等地点发扬相较于外洋更好，而PCB、部分国产算力（CPU、晶圆代工、端侧芯片、功绩器、功率半导体等）、存储、基础设施（液冷、算力租出）、中游软件功绩、机器东谈主等相较于外洋公司仍有进一步扩散上升的空间。